Trading Online: le basi dell’Analisi Fondamentale

L'analisi fondamentale si basa sull'identificazione e la previsione di variabili economiche e finanziarie che influenzano l'andamento delle quotazioni delle azioni.

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L’analisi fondamentale si basa sull’identificazione e la previsione di variabili economiche -finanziarie che influenzano l’andamento delle quotazioni degli strumenti finanziari quotati sui mercati regolamentati e non.

In particolare, per iniziare a comprendere i principi dell’analisi fondamentale possiamo suddividere in di due macro-aree le relative informazioni:

  1. riguarda indicatori relativi al sistema economico nel suo complesso, il cui andamento influenza il prezzo dei valori mobiliari (ad esempio, il PIL e il tasso d’inflazione).
  2. si fonda su un approccio microeconomico, inerisce le informazioni relative alla solidità patrimoniale e alla redditività attesa delle società emittenti.

I Fattori Macro

Questi due gruppi possono avere un ulteriore classificazione, infatti i fondamentali possono essere racchiusi in 4 gruppi di fattori.

  1. F. Economici: sono i dati che comunemente possiamo ritrovare all’interno di un semplice calendario economico.
  2. F. Finanziari: essenziali per l’analisi fondamentale, legati alle manovre di politica monetaria o fiscale delle banche centrali o dei governi.
  3. F. Politici: legati ad eventi politici, necessitano di tempi più ampi per svilupparsi.
  4. F. di Crisi: come qualsiasi “cigno nero”, nei Mercati Finanziari sono gli ultimi ma anche i primi a generare grandi movimenti.

Aspettative ed Interpretazione

Un altro settore da citare è quello legato alla comprensione dei dati pubblicati dagli organi preposti. Dobbiamo infatti tenere in considerazione che i mercati si muovono non solo in relazione ai dati, ma in relazione all’interpretazione degli operatori.

Una vecchia, ma sempre attuale, regola di comportamento recita :

” Buy on the Rumors, Sell on the News” 

Molto spesso si riassume così molte situazioni presenti nel tempo sui Mercati: questo come risultato di un vero e proprio studio comportamentale degli operatori a mercato. I cosiddetti rumors, non solo nient’altro che voci ufficiose su cui però si basano i sentiment di mercato che possono riportare a movimenti direzionali significativi.

Un ulteriore notazione va fatta in merito alle aspettative, in gergo il consensus. Non c’è dato macro fondamentale che non sia relazionato con un dato precedente o con un dato previsto. Molto importante allora è cogliere l’immediata differenza fra questi due prospettive: un dato inferiore, o superiore alle attese può spostare momentaneamente la forza dei compratori o dei venditori.

Conclusioni

L’analisi fondamentale può sicuramente essere un fattore di comprensione e di analisi dei mercati, senza dimenticare il feedback dei prezzi sui grafici. La convivenza di queste due branchie di analisi possono fornire una view più chiara per tutti coloro che cercano l’opportunità di entrata a mercato.

Non abbiamo citato il fattore tempo: un approccio di investimento sul medio/lungo periodo può essere il più adatto nell’80% dei casi. Infatti il tempo di reazione dei Mercati spesso può perpetuarsi per più settimane/mesi, a seconda dell’importanza.