GAMESTOP: short squeeze una storia da conoscere!

Dopo una brusca correzione lunedì a mezzogiorno, GameStop martedì è salito di un ulteriore 93%, portando il guadagno totale dall'11 gennaio a oltre il 600%.

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GameStop sta vivendo una vera e propria storia da raccontare. Possiamo ritrovare qualcosa di simile in un’altra realtà avvenuta circa 10anni fa.

Ma andiamo con ordine…

Una volta, i venditori allo scoperto erano i migliori outsider, che attaccavano energicamente la vecchia Wall Street. Ora sono sui bastioni a guardare in basso mentre eserciti di day trader utilizzano le opzioni per inviare il valore di azioni fortemente shorted come GameStop Corp.

Gli investitori professionali sono preoccupati: come possono funzionare i mercati finanziari quando i movimenti delle azioni sono così chiaramente scollegati dai fondamentali, interpretati da entrambe le parti come un videogioco?

Dopo una brusca correzione lunedì a mezzogiorno, GameStop martedì è salito di un ulteriore 93%, portando il guadagno totale dall’11 gennaio a oltre il 600%. Queste preoccupazioni sono comprensibili ma esagerate. I trader al dettaglio spesso, sono associati all’inefficienza del mercato, perché sono considerati più propensi a fare trading sul rumore, accelerando picchi e cali. La volatilità non è buona per le aziende che desiderano un ambiente tranquillo e affidabile in cui raccogliere capitali.

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Questo è uno dei motivi per cui i veicoli di acquisizione per scopi speciali, o SPAC, sono esplosi in popolarità lo scorso anno. Investitori ed emittenti che cercano di evitare azioni instabili mercato.

Ma c’è una differenza di grado a livello internazionale. I flussi di ordini al dettaglio hanno raggiunto il 20% del totale del mercato azionario statunitense, secondo una ricerca UBS. Il doppio di quello che erano nel 2010. Il trading fuori borsa, che include ma non si limita al dettaglio, raggiunge un record del 48% del totale, rispetto ai livelli del 2019 di circa il 35%. Questo non è nulla, rispetto a oltre l’80% rappresentato dai commercianti al dettaglio cinesi, secondo una recente ricerca di accademici statunitensi e cinesi. Ecco perché anche nei giorni più frenetici negli Stati Uniti, i singoli trader di opzioni possono spostare singole azioni, o anche un pacchetto di azioni fortemente shorted, ma non hanno nulla come lo stesso impatto sul mercato generale. Rispetto alla corsa al dettaglio e al crollo delle azioni cinesi nel 2015, ciò che sta accadendo nei mercati statunitensi è marginale. Né c’è ancora nulla che indichi che i day trader, anche se coordinati, possono battere il record storico di lunga data e perdita di denaro dei day trader complessivamente.

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